信息科技行业进入高景气荐股吗

信息科技：行业进入高景气 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

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据C114报道，近期中国移动启动TD设备招标，其中TD-LTE基站20万个，TD-SCDMA基站11万，其中4G基站覆盖全国 44个城市，将重点覆盖经济发达的100个城市。

最多的时候 评论：

1、中国移动正式启动TD主设备招标，行业进入高景气度。按照集团之前的计划，4月底5月初将正式启动TD主设备招标，此次TD设备集采主要分为两部分，一是20万个TD-LTE基站，覆盖 44个城市，其中包括经济发达的前100个城市，另一部分为11万个TD-SCDMA基站，主要为TD六期建设。中国移动启动TD设备招标也意味着4G建设真正已经到来，按照移动关于1 年的资本开支计划，LTE计划投资415亿，主要通过新建和改造完成，其中LTE一期建设主要是以F频段升级为主，其中D频段建设量在%之间，后续建设将逐步以D+F混合建设。

2、4G牌照有望月间发放，其中移动/联通将分别获得TD/FDD-LTE牌照，电信目前还不是很明朗。根据目前技术演进路线，中国移动和中国联通技术演进路线非常明确，中国移动将由TD-SCDMA向TE-LET演进，中国联通将由WCDMA向FDD-LTE演进，而中国电信CDMA2000的演进路线还不是很明确。所以目前国内三大电信运营商4G牌照发放将可能存在两种方案，一种是2张TE-LTE牌照和1张FDD-LTE牌照，另外一种是1张TD-LTE牌照和2张FDD-LTE牌照，为了避免重蹈我国主推的 G标准TD-SCDMA的覆辙，我们认为以第一种方案发放4G牌照的可能性比较大，即中国电信和中国移动同时获得TD-LTE牌照，这样有助于提升TD-LTE标准的全球话语权，完善产业链发展。

、重申4G投资机会：LTE建设将成为贯穿201 年全年的主题投资机会，维持行业推荐评级。受运营商资本开支放缓以及延迟影响，2012年通信设备行业迎来最寒冷的一年，我们认为随着中国移动正式启动TD设备招标，相关设备厂商将陆续获得实质性的订单，行业将进入高景气度阶段，重申4G建设将是201 年全年的主题性投资机会。我们继续重点推荐4G受益标的，即无线设备及传输设备，重点推荐大富科技（ 001 4）、日海通讯（002 1 ）、烽火通信（600498）、中兴通讯（00006 ）。

4、风险提示：（1）、LTE投资低于预期。（2）、资本开支发生变化。（ ）、行业竞争加剧风险。（4）、中小板、创业板解禁风险。