信息科技重点看好三个主线一个改革荐股了

会提供到米级及分米级的更高精度服务 信息科技：重点看好三个主线一个改革 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

通信行业201 年年报综述201 年通信行业78家上市公司营业收入总计为5411.64亿元，同比增长16.14%，归属于母公司净利润为128.5 亿元，同比增长157.95%。通信行业总体净利润呈现大幅上涨，公司盈利能力明显改善。

通信设备：净利润顺利实现正增长通信设备行业6 家公司整体实现营业收入18 9.55亿元，同比增长1.92%；归属于母公司净利润77.55亿元，同比增长 26.28%。

尤其是中兴通讯201 年全年实现净利润1 57.66亿元（2012年亏损2840.96亿元），使得整个板块净利润同比大幅增长。

4G为201 年运营商投资重点，引领行业进入景气上升周期1 年4G行业净利润大幅增长（2012年亏损20.11亿元）。根据中国移动的规划，201 年年底前向北京、杭州、广州等1 个城市的客户提供4G服务；2014年年中预计250个城市将具备4G商用条件，年底城市超过 40个。根据三大运营商年报披露，2014年移动通信资本开支将达到历史最高的1741亿元，同比增长46.67%，建议关注主设备及优运维相关上市公司。

201 年北斗产业进入应用阶段，市场启动1 年北斗产业整体业绩有所改善，总体营收和净利润分别同比增长2 .56%和25.11%，好于2012年的增长16.48%及下降5.64%。

201 年北斗国防招标启动较晚，虽然振芯科技和海格通信有大额订单，但其主要执行期在2014年，所以对201 年业绩贡献较小。

预计2014年业绩将有好的表现。

卡商业绩表现较好，数字集群通信行业订单浮出水面1 年制卡板块公司业绩表现较好，营业收入同比增长 5.85%，净利润同比增长61.05%。恒宝股份、天喻信息表现尤为突出。1 年数字集群通信板块营业收入同比增长20.54%，净利润同比增长 .90%。其中专通信龙头企业海能达业绩突出，净利润大幅增长 00%以上。而光通信设备10家公司总体收入同比下降5.47%，相对而言主设备公司表现良好，中兴、烽火业绩均实现向上。

通信服务：业绩增长符合预期移动互联爆发带来行业活力通信服务行业主要15家公司业绩进行统计：包含联通的情况下，201 年整体实现营业收入 572.09亿元，同比增长25.1 %。归属于上市公司股东净利润总体50.98亿元，同比增长61.15%。其中，鹏博士并表长城宽带后营业收入及净利润大幅增长；中国联通由于 G业务增长迅速同样净利润增长45%以上。

游戏：201 年手游用户达 亿，产业链分化日趋清晰201 年国内游戏用户爆发增长248.5%，达到 .11亿人。游戏市场销售收入达8 1.7亿元，同比增 8%，手游逐渐成为游戏市场的主力。2014年移动游戏会继续爆发增长，移动游戏用户预计增长45%-60%达4.亿，整体市场规模可能达到 00亿，但同时产业链分化明显，巨头挤压效应使得市场增长过程中受益者范围无法同步增长，在投资过程中需要考量其长期产业链地位、行业周期等要素。