信息科技通信设备出口一枝独秀凸显国内厂商

信息科技：通信设备出口一枝独秀 凸显国内厂商实力 -04 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业议论纷纷。有媒体认为 ◎市场动态：

上周沪深 00指数上涨1.21%，通信设备板块指数微涨0.4%，整体表现弱于大盘，这主要是中小板及创业板连续四周大幅度强于大盘后的整理，两个板块的指数涨幅度分别为0.29%和-0.5 %。我们重点推荐买入的股票新海宜（002089）本周微涨0.45%，中兴通讯（00006 ）本周涨幅为0.81%，我们持续看好光通信板块如亨通光电、新海宜和日海通讯等估值较低公司。

◎研究动态：

奥维通信（0022 1）：11年业绩翻番，12年业绩可期。奥维通信2011年通过积极的扩张策略，加强了与广电运营商内部的深度合作，同时加快了CMMB产品的产业化，公司业绩屡超市场预期的原因在于公司抓住三融合契机，和广电、移动加大合作，顺应市场需求。我们看好公司新的发展模式，预计公司2012年可实现EPS约为0.56元，估值有一定优势新海宜（002089）:11年每股收益0.52元，略低于预期，估值偏低。

新海宜11年利润同比增长 1.29%，公司近两年来配线与软件业务发展良好，此次的收入增幅与我们前期预测一致，而净利润略低于我们预期，主要原因是公司合并报表中的投资收益低于我们之前预测，公司投资的几家创投公司的产出还有待进一步释放。我们预计公司2012年-201 年EPS分别为0.70元、0.85元。公司PE对应当前股价为16倍，估值偏低，积极看好。

◎资讯与点评：

2012年首月我国通信设备一枝独秀，出口实现增长。中国通信厂商在世界范围内的竞争优势已趋明显，华为超越爱立信近在咫尺。中兴跻身世界前三也只是时间问题。我们坚持认为凭借智能的普及，规模厂商特别是主设备商中兴华为将对现有格局形成冲击，苹果之后，三星是唯一可与中国厂商媲美的企业。积极看好中国企业未来的终端之路，看好其强劲的竞争实力，除华为之外，我们积极看好A股中的中兴通讯，其未来市场份额有望大幅度提升。

工信部：去年我国IPTV用户数超1 50万。百事通（6006 7）在牌照、资源及运营等各方面优势突出，现已发展的用户占中国IPTV总用户的半数以上，鉴于公司明确的增长前景，我们仍给予强烈推荐评级。