幸福快乐川财证券适度布局十月行情依依不舍

川财证券：适度布局十月行情 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场综述市场表现：A股弱势横盘震荡，节前交投清淡沪深两市小幅低开，沪指全天持续弱势震荡，震幅仅为0.25%，收盘报3339.64点，下跌0.17%；深证成指盘中震荡走高，一度冲高至10日均线上方，尾盘回落后收于11031.42，下跌0.05%；几个主要指数今日均窄幅波动，上证50、创业板指微跌0.01%，中小板指微涨0.02%，两市成交额较前一交易日小幅放量。从行业来看，今日食品饮料、电子、国防军工涨幅居前，分别上涨1.94%、0.94%、0.“从来没有见到过这么多的！”6月17日73%，其中白酒板块回收率88%-90%午后表现强势，多只个股股价创新高；房地产、钢铁、采掘跌幅居前，分别下跌1.51%、1.44%、1.13%。

短期展望：布局十月行情我们认为，短期市场风险偏好维持，调整幅度有限，节后仍有望继续上行，建议适度布局十月行情：节前市场低迷受到流动性季节性紧张以及投资者交易意愿下降的共同影响，两市成交额继续维持低位，波动率也降到低位。节后随着相关经济数据公布及市场短期流动性恢复，这一局面有望被打破，叠加上短期经济以及政策企稳预期，我们认为反弹依然能够延续。从配置上看，业绩仍是主线，关注低估值蓝筹。（1）当前维稳预期较强使得整体市场风险偏好维持，短期调整压力释放后资金仍会聚焦业绩主线，三季报业绩超预期的个股值得重点关注。周期板块持续调整后值得关注；此外大金融中保险和银行等业绩改善的确定性和持续性较高，也是配置的重点。（2）主题上，十九大前后，改革预期升温。国资委主任肖亚庆表示第三批央企混改试点企业正在研究确定中，短期建议关注油气、汽车等领域的混改和区域改革主题。

行业热点食品饮料：双节需求增长拉动板块大涨9月28日食品饮料板块涨幅1.94%，行业涨跌幅排名1/28。涨幅前三的股票分别为水井坊、古井贡酒和沱牌舍得，涨幅分别为9.73%、6.54%和5.44%。

乳制品和白酒板块涨幅较大，涨幅分别为3.36%和2.26%。板块大涨的原因主要源于双节临近，拉动食品饮料类需求，带动板块大涨。短期内建议关注业绩稳健的龙头公司，长期建议关注由行业规范化带来的基本面有改善的乳制品上市公司。

风险提示政策出现超预期变动；经济复苏不及预期；外部出现黑天鹅事件。