短期理财关注流动性长期理财推荐国债呢

晨报 张佳昺

稳健理财产品卖疯了！身边不少朋友是银行理财产品的超级拥趸，平常一大乐趣就是寻找高收益率的理财产品，然后将所有资金挪至这家银行认购，待到期赎回后再寻找高的替代品。

“为什么不考虑存款或者国债，五年期的产品也有厘的年收益”，曾经这样问过身边“银行理财朋友”，而他们却像看外星人一样的看着我。 “我买的银行理财产品几天或者几十天就可以获得5厘左右的回报，为什么要去买必须锁定五年定存和国债！ ”

听到这样的回答，我明白了，选不选择这些期限相对较短的银行理财产品，关键还是在于对理财“时间问题”的理解不同。

短期理财：流动性是关键

在选择理财产品时，收益和流动性无疑是必须考虑的两大问题。目前在银行热销的理财产品，大多不过几天或者几十天，其优势的确是能够在锁定期限较短的前提下提供相对较高的收益，远胜于期限类似的定期存款虽然理财产品不能提前赎回。对于这类朋友，流动性是小问题，因为理财产品本身期限就很短。

理财产品是不是好东西？如果你没有极高的流动性要求，比如要求随时可以取出，且在数月或者一年内没有动用这笔资金的打算，那么银行理财产品的确可以满足你的需求。

长期理财：锁定收益是关键

但是，若有一笔闲钱，三五年内几乎没有动用的可能，那么，购买不过数天或者数十天的稳健理财产品，就未必是好选择了。

气温为度 短期限理财产品有与长期限理财产品相若的年化收益率，这无疑是在多次准备金上调，银行资金紧张的特殊环境下的一个特殊情况。很难想象，这样的情况会在未来的三五年内长期持续下去。这也就意味着，投资者不可能在未来数年中始终可以买到这样短期限高收益的理财产品，收益预期是不稳定的。也许同样一款90天的产品，现在可以拿到5%的收益率，但明年就只有4%，甚至若遇上减息周期就只有3%了。

这时，长期理财产品的优点就体现出来了。虽然在拉长的投资期限后，年化收益率并没有太大的提高，但是胜在投资者可以锁定收益，避免前述提及的再投资收益波动的风险。

国债：长期稳健是关键

而在众多长期限理财产品中，国债无疑是最佳选择。就收益而言，目前5年期国债收益率绝不低，以最近发行的一期为例，年利率为6厘，这意味着5年后到期还本付息时1万元投入可以变成1.3万元，这30%的收益是国家信用保证的。与之相比，滚动购买目前的银行产品，你真的有信心在5年内实现30%的无风险收益吗？

更何况，国债比起提前支取就按活期计息的定期存款，在流动性上也是增强了不少。国债采用分档计息法，若提前支取，或是损失一季度或半年的利息，或者年利率打个折扣，虽然收益降低，但却比活期计息要好上不少。这也确保了国债更好的流动性，即使突发需要急用钱，也不会牺牲太多的收益。