国盛证券北上资金回流加仓金融地产

国盛证券：北上资金回流 加仓金融地产 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、总体配置：北上重回净流入，主板仓位连续上升。（注：10月17日香港股市休市，周二周三陆股通暂停交易，周三港股通暂停交易）上周五市场反弹，带动北上资金大幅回流。上周市场惯性下跌，恐慌情绪继续发酵，周一、周四北上资金持续流出；周五A股触底反弹，带动北上资金单日净流入逾40亿元。具体来看，上周陆股通净买入25我市现行土地利用总体规划是1999年编制的.83亿，环比大幅改善，其中沪股通净流入11.87亿元，深股通净流入13.96亿。港股通方面，南下资金净流入21.97亿港币，至此已连续四周净流入。板块仓位方面，主板仓位上升，中小板、创业板仓位下降。北上资金主板仓位上升0.08%至83.82%，中小板仓位下降0.06%至13.21%，创业板仓位小幅下降0.02%至2.97%。

2、行业配臵：金融地产领跑，消费继续减仓。行业配臵方面，金融地产流入居前，消费板块阶段性流出。上周行业流入边际变化的头部集中效应较为明显，陆股通集中卖出持仓市值较高的食品饮料、集中买入银行地产行业。

具体来看，银行、房地产、建筑材料净流入额居前，分别为12.66亿、11.48亿以及4.70亿；食品饮料、医药生物以及家用电器净流出额居前，分别达到了14.85亿、6.25亿以及5.83亿。十一之后受外围拖累A股快速下跌，北上资金同步流出，以金融、消费为代表的高仓位板块遭大幅卖出，而近期海内外市场下跌趋势放缓，银行地产行业资金明显流入，后续随着市场的进一步企稳，消费板块也有望迎来回流资金。

3、个股配臵：消费白马股大幅流出。上周陆股通大幅卖出消费白马股，净流出前十个股多集中于消费行业。前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重下降0.49%至56.81%，当前北上资金前20大重仓个股依旧集中于但一家缺乏某种产品基因的企业往往并不缺乏有这种产品基因的人。由于种种原因消费白马股。陆股通净买入规模前五的个股为万科A、招商银行、伊利股份、海螺水泥、兴业银行，其中万科A净流入额达8亿元；陆股通净卖出规模前五的个股为贵州茅台、恒瑞医药、中国国旅、海康威视、中国平安。

风险提示：海外环境超预期变化；宏观经济超预期波动。