信息科技行业迎来空前景气荐股的

信息科技：行业迎来空前景气 荐6股 类别： 机构： 研究员：

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2014年2月27日，中央络安全和信息化领导小组宣告成立，在北京召开了第一次会议。 总书记担任组长， 、 任副组长。

红厅暖佳节 评论：

络安全上升到国家行为，行业景气将空前提升中国的民超过6亿，移动互联用户接近5亿，拥有全球最大的互联用户基础。电子商务、络视频、络游戏等主要的商业模式都保持 5%以上的行业增速，手游、移动广告等主要的移动互联业务都保持50%以上的增速。互联正在渗透到各个行业，餐饮、零售、理财、商品、服务等各领域都在受到互联的影响，中国已经成为一个实际的互联大国。在这个时间成立的“中国络安全和信息化领导小组”非常及时，最高领导人直接领导反映了对络安全和信息化的重视。

络安全和信息化领导小组的成立进一步将络和信息安全提升到国家行为，络安全和信息安全行业将迎来空前的景气和需求增长。

络和信息安全至上而下全面覆盖，构建全方位的安全络传统上信息安全主要覆盖保密和涉密单位，重点针对国家重要的部门进行安全防护。随着小组成立，络安全将覆盖到更基础的互联，络和信息安全的市场空间和需求将明确提升。

信息安全的市场从安全要求级别和市场空间来看有至上而下4类市场：保障国家运行安全的党政系统有最高级别的安全要求，但是核心市场相对较小；而涉密要求较高的国安、公安、武警和部队等机关，同样对安全的要求比较高，而市场规模比较大；而第三类作为国家关键基础设施的核工业、金融、电力、电信、能源等领域，目前的安全保障程度相对较低，但是拥有巨大的潜在市场；而作为受众面最广的互联及个人用户，安全的级别最低，但是有最大规模的用户基础。

在安全事件频发、安全政策推动的情况下，预计党政、军队等系统的安全要求更高，而对于重大关键行业来说，除了以前的边界安全防护功能之外，预计生产和业务线的安全需求也将有更高的需求。

普罗大众的互联安全当前主要是商业行为，对于个人信息保护、络信息的管理甚至没有统一的主管部门，“九龙治水”的结果就是没有高标准的安全要求。络安全是发展中国互联和经济的重要基础，络安全的保障将是国家安全的重要部分。

市场范围和潜力扩大，安全厂商全方位受益络安全和信息化小组的成立意味着络安全和信息安全的需求进一步提升，市场范围从原来的小市场变成一个应用领域更加广泛的巨大市场，安全产品的市场从政府、能源、电信、金融等大型客户将拓展到更多的小企业及个人用户，产品特征也有新的需求。

按照我们通常的行业分类，即硬件、软件及服务厂商，当前规模领先的厂商都是硬件产品为主，包括国内上市的卫士通、启明星辰、绿盟科技等，而应用类的关产品和防入侵检测/防御成为最大的子领域。随着应用领域的需求变化和应用技术的革新，统一安全管理和下一代防火墙同样是当前的新产品需求。

除了常见的边界安全厂商之外，国内市场从事密码类产品起价的卫士通，主要从事监管类业务的美亚柏科和任子行都将明显受益于行业需求提升。北信源作为专门从事终端安全的厂商，同样可以通过开发需求拓展市场。

信息安全板块全面受益，维持板块“推荐”评级，建议配置如我们前面所述，信息安全板块将全面受益。虽然当前板块整体估值偏高，但是在业绩加速的情况下，成长性将有机会化解高估值，且络安全及信息化领导小组成立之后，相关的政策预计将逐步明确，行业仍有持续的事件催化，在行业整体的刺激下预计估值将维持在比较高的位臵。

建议按照整个板块配臵，即卫士通、启明星辰、绿盟科技、任子行、北信源和美亚柏科。